De Espejo se sale desde la plaza del frontón tomando la pista que parte de su lateral. Se abandona en el siguiente cruce, girando a la izquierda se enfila una prolongada recta para llegar al pueblo de Villamaderne con su iglesia de San Millán. Se sigue hasta la plaza donde hay una fuente, continuando a la izquierda, entre una casa torre y la iglesia. En la siguiente bifurcación, ya en las afueras del pueblo, se toma la pista de la derecha que pasa junto una casa en ruinas y que posteriormente gira a la derecha hacia un depósito de aguas que hay que sobrepasar hasta encontrar un camino a la izquierda que prosigue junto a la alambrada. Una vez pasado el cortafuego tomar una senda a la izquierda que lleva a La Venta Burguillo y frente a ella la carretera Bilbao-Burgos por Orduña que se sigue a la derecha para salir a los pocos metros a la izquierda entre dos tierras de cultivo. Poco después se vuelve a girar a la derecha por una amplia pista y, tras algunos cruces, divisamos Villanañe donde destaca La Torre de los Varona que, junto a la iglesia de La Asunción, forman un bello conjunto monumental. Se deja el camino a Villanañe para tomar la pista que parte a la derecha remontando el curso del río se va hacia el camping y El Santuario de Angosto. Tras pasar la carretera local se sigue el camino que lleva a Santibáñez, pequeño alto donde hay una bifurcación, se toma a la derecha la pista que asciende y cuando se alcanza el llano se divisa el pueblo de Villanueva. Al cruzar una alambrada se llega a una encrucijada de caminos y hay que tomar la pista de la izquierda, descendiendo por el camino y tras varias bifurcaciones, se cruza un pequeño arroyo y se alcanza la pista forestal que confluye en la carretera de Valdegovía. Virar a la derecha para dirigirse al pueblo de Villanueva de Valdegobia. Se parte desde el Ayuntamiento de Villanueva hacia la fuente, pasando después por El Palacio de Angulo y tomando, después de la pista de grava, el primer camino a la izquierda para cruzar el Arroyo San Martín ascendiendo a continuación por un camino empedrado. Tras cruzar una alambrada y dejar a la izquierda un cortafuego, se sigue de frente entrando en tierras de Burgos y al llegar al “Alto de Matacaliente” se desciende al pueblo de Valpuesta. En Valpuesta, tras pasar junto a la Basílica de Santa María de Valpuesta y la plaza, se toma el camino que parte junto a la fuente y cruza el río Mioma ascendiendo hasta un cruce donde se continúa de frente y tras varias bifurcaciones y giros, la pista desciende llegando al Caserío Barredo. Siguiendo por la carretera se llega a Pinedo y desde la última casa del pueblo se va a la izquierda iniciando fuerte descenso y alcanzar la carretera local A-4334 de Basabe a Acebedo. Girando a la derecha, y tras cruzar el Arroyo Pinedo, se deja la carretera para tomar una pista a la izquierda. En otra bifurcación se gira a la derecha y de nuevo otra vez a la derecha hasta llegar a la carretera A-2622 al llegar al Restaurante Nuevo Arcena se toma el camino que sale a la izquierda pasando cerca de la Ermita de San Vitores. En el siguiente cruce a la derecha e inmediatamente a la izquierda para llegar a Tobillas donde se pasa por delante de la iglesia y se coge la calle de la plazuela y siguiendo el camino de frente llegar a Boveda, fin de esta etapa
